Доллар США на прошлой неделе снижался против многих валют, так как неопределенность вокруг Китая и инфляционное давление в мире омрачили надежды инвесторов на повышение процентных ставок в США и ограничили спрос на доллар.

Доллар США на этой прошлой с трудом набирал скорость против евро и японской иены, несмотря на умеренно позитивные данные США, в том числе сильные данные по розничным продажам и промышленному производству. Резкая девальвация юаня и падение цен на сырье, в том числе снижение цен на нефть до нового 6-летнего минимума, сотрясли финансовые рынки на этой неделе, отпугнув инвесторов от рискованных активов и вызвав закрытие позиций, открытых в расчете на рост  доллара против валют других развитых рынков.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает его стоимость против корзины из 16 основных валют, вырос на 0,1% в ходе сессии пятницы, но упал на 0,3% за эту неделю.

Доллар в пятницу вырос на 0,3% против евро. Пара евро/доллар США торговалась по 1,1114. Но за эту неделю доллар против евро понизился на 1,3%. Пара доллар США/японская иена  в пятницу снизилась на 0,1%, до 124,26, оставаясь без изменения по сравнению с предыдущей неделей.

Доллар испытывает трудности всякий раз, когда инвесторы опасаются, что ФРС отложит повышение краткосрочных ставок с почти нулевых уровней. Ситуацию ухудшило то, что сильные данные в последнее время не дали доллару достаточно импульса, так как события в Китае – падение юаня на 3,2%, сомнения в экономическом росте и его влияние на инфляцию в мире – затмили благоприятные данные США.

"Сохраняющиеся сомнения относительно сроков повышения ставки ФРС ограничат рост доллара в ближайшей перспективе", - отмечает Омер Эсинер, главный аналитик Commonwealth Foreign Exchange.

Многие участники рынка бросились покупать доллары в 2014 году и в начале этого года, убежденные в том, что улучшение данных США побудит ФРС поднять стоимость заимствований в скором времени. Более высокие ставки в США повысят привлекательность доллара для инвесторов.

В пятницу данные по ценам производителей США и промышленному производству превысили ожидания. Эти данные ослабили опасения относительно слабости инфляции в США и сигнализировали о росте активности в производственном секторе.

Однако предварительный индекс настроений Мичиганского университета за август немного понизился, указав на то, что доверие американских потребителей к экономике не выросло по сравнению с июлем.

"Данные США слишком неоднозначны, чтобы дать нам ясный сигнал относительно решения ФРС в сентябре", - говорит Дэниел Кацив, глава валютной стратегии в BNP Paribas.

----

Доллар США немного вырос против иены и евро в ходе азиатской сессии понедельника, которая проходила при небольшом числе участников торгов из-за летних отпусков и в отсутствии новых ориентиров.

Около 04.50 по Гринвичу пара доллар/иена торговалась по 124,38 против 124,30 в пятницу вечером в Нью-Йорке. Пара евро/доллар торговалась по 1,1087 против 1,1110.

Индекс доллара WSJ, который отразает стоимость американской валюты против корзины основных валют, вырос на 0,10% до 88,69.

После того, как прошло напряжение после волатильности на прошлой неделе, связанной с решением Китая девальвировать свою национальную валюту, инвесторы вновь обратили внимание на экономические показатели США.

Доллар рос параллельно с ростом индекса Nikkei Stock Average, который показывал положительную динамику с прошлой пятницы и к середине азиатской сессии понедельника поднялся на 0,2%.

Тем не менее, торги по доллару оказались ограничены в узком диапазоне в отсутствие новой информации в течение сессии.

"Число участвующих в торгах сегодня меньше, чем обычно", что связано с сезоном летних отпусков, сказал аналитик IG Securities Дзюничи Исикава.

Эксперт считает, что "доллар будет торговаться в узком диапазоне" вплоть до публикации протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке позднее на этой неделе, после чего торги на валютном рынке получат некоторый импульс.

Инвесторы ожидают выхода данных по закладке нового строительства в США (выйдут в среду), а также июльского индекса потребительских цен – показателя, на который ориентируется Федеральная резервная система при определении процентных ставок (выйдет в четверг). Многие участники рынка считают, что эти данные могут обусловить повышение ставок ФРС в сентябре.

До выхода этих данных пара доллар/иена, скорее всего, будет торговаться в очень узком диапазоне 124,00 – 124,50, отметил Исикава.

Инвесторы не отреагировали на данные по ВВП Японии, которые показали сокращение японской экономики во 2-м квартале на фоне сокращения расходов домохозяйств и падения спроса на японские товары за рубежом.

Во 2-м квартале ВВП Японии сократился на 1,6% по сравнению с 1-м кварталом в годовом исчислении. Об этом в понедельник сообщил Секретариат Кабинета министров страны. Прогноз экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, составлял 1,9%.

Пара евро/иена на момент написания статьи торговалась по 137,91 против 138,15.

----

Существует риск дальнейшего ослабления австралийского доллара в ближайшие месяцы. Три крупнейших банка страны в понедельник предупредили об усилении понижательного давления на австралийскую валюту.

На момент написания статьи пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,7375 против 0,7373 вечером пятницы.

Ричард Грейс из Commonwealth Bank of Australia сказал, что давление со стороны продаж на австралийский доллар, видимо, продолжится и в будущем году с замедлением роста мировой экономики, снижением цен на сырьевые товары и уменьшением разницы между процентными ставками ФРС и Резервного банка Австралии.

При снижении валют азиатских стран против доллара США австралийский доллар также будет снижаться, сказал Грейс. "Около 76% экспорта из Австралии приходится на Азию", - добавил он.

В понедельник National Australia Bank понизил прогноз курса австралийского доллара. Это решение было принято с учетом девальвации юаня.

По новому прогнозу NAB, в конце 2015  года пара  австралийский доллар/доллар США будет торговаться по 0,70, а 1-м полугодии 2016-го опустится до района 0,68.

При пересмотре прогноза банк учел вероятность повышения процентных ставок ФРС в сентябре и нисходящий тренд цен на сырьевые товары.

По словам аналитиков NAB, принятое на прошлой неделе властями Китая решение повысить гибкость определения курса юаня оказало дополнительное давление на австралийский доллар и другие азиатские валюты.

Ранее старший валютный стратег-аналитик ANZ Bank Дэниел Бин говорил, что ослабление юаня означает "усиление понижательного риска для австралийского доллара".

----

В понедельник новозеландский доллар торговался в узком диапазоне. Рынок ожидает результатов аукциона молочной продукции GlobalDairyTrade, который состоится на этой неделе.

В конце сессии в Веллингтоне пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,6547 против 0,6536 вечером в пятницу. Пара новозеландский доллар/австралийский доллар торговалась по 0,8882 против 0,8866.

В понедельник в ANZ Bank сказали, что по-прежнему ожидают снижения пары новозеландский доллар/доллар США в долгосрочной перспективе, но сохраняют нейтральный прогноз по паре на ближайшее время.

"Показатели указывают на предстоящий отскок цен на молочные продукты, что может стать причиной краткосрочного роста новозеландского доллара, но любой отскок цен устраняет  лишь завышенные негативные риски, в связи с чем тенденции денежно-кредитной политики остаются прежними – мы по-прежнему прогнозируем снижение процентных ставок", - прокомментировали в банке.

Таким образом, в ANZ Bank считают, что снижение пары обусловит возможность открыть короткие позиции на среднесрочную перспективу, но "отсутствие катализаторов в ближайшей перспективе позволяет пока сохранять спокойствие".

В ASB Bank также ожидают повышения цен на молочном аукционе GlobalDairyAuction во вторник, особенно после того, как крупнейший производитель молочной продукции Fonterra сократил объем предложения и объявил о возможном снижении производства в Новой Зеландии на 0,2% в текущем сезоне.

"Фьючерсы на молочную продукцию существенно выросли на прошлой неделе в связи с последними событиями, что указывает на повышение цен в ходе аукциона GlobalDairyAuction во вторник", -  сказали в банке. Цены на молочные продукты снизились на 9,3% в ходе последнего аукциона 4 августа. В целом молочные продукты подешевели на 60% с начала 2014 года.

Результаты аукциона, как правило, оказывают влияние на новозеландский доллар, поскольку молочное производство играет ключевую роль в экономике Новой Зеландии, на молочные продукты приходится более четверти экспорта из страны.


Dow Jones